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比公募基金业绩还出挑的保险资管:最高收益132%|公募基金

作者:亚博yabo登录-官网 发布时间:2020-07-28
,混合型基金 的平均收益为22.17%,保险资管两类产品分别跑赢同类公募基金产品2.77个百分点、4.30个百分点。   公布净值 的89只股票型产品中,有80只产品今年以来复权单位净值增长率为正值。其中,75只产品今年以来收益率超过10%,53只产品期间收益率超过20%,29只产品累计收益率超30%。   从单只产品来看,太平资产太平之星13号(BZ16211.OF)、14号(BZ16125.OF)、平安资管医疗主题股票精选(如意10号)(BZ14018.OF)夺得前三甲,累计收益率分别高达131.62%、128.53%、73.68%。 今年以来收益率居前二十 的保险资管股票型产品   而横向比较来看,与保险资管表现最好 的股票型产品相比,公募基金表现则相对逊色。Wind提供 的数据显示,股票型基金中排名居首 的易方达生物科技(161122.OF)收益率仅有93.29%,只能排在保险资管同类产品第三位。   不过,亦有8只保险资管股票型产品表现不佳,今年以来收益率为负。其中,阳光资产-价值优选(BZ16012.OF)、平安资管恒生指数(如意25号)(BZ17161.OF)、阳光资产-港股通优选(BZ17161.OF)跌幅最大,今年以来净值分别下跌8.91%、7.08%、3.30%。   74只公布收益率 的混合型产品中,有71只录得正收益,53只产品收益率超10%,43只产品收益率超20%,19只产品收益率超30%。   从单只产品来看,前五名均被太平资产占据,其中,太平资产太平之星24号(BZ16171.OF)、太平资产太平之星22号(BZ16170.OF)、太平资产太平之星10号(BZ16169.OF)今年以来收益率翻倍,分别为130.30%、129.82%、129.51%。 今年以来收益率居前二十 的保险资管混合型产品   而混合型公募基金中,收益率排第一 的是 融通医疗保健行业A(161616.OF),净值增长率为88.45%,在保险资管混合型产品中仅能排到第五位。   排名垫底 的混合型保险资管产品分别为华安财保安创稳赢16号(BZ19031.OF)、民生通惠通汇11号(BZ17150.OF)、人保资产安心盛世90号(BZ20034.OF),今年以来收益率分别为-4.02%、-2.20%、-0.01%。   作为资本市场中 的长期资金,一直以来,保险资管给外界 的刻板印象总是 与“稳健”、“保守”等投资风格挂钩,主要因其资金体量大、风险偏好低、追求绝对收益 的特性所致。不过,上述业绩数据表明,保险资管 的主动管理能力正日渐提升,在产品 的进攻性方面完全不输公募基金。   近年来,监管层面也在积极推动险资入市。银保监会日前发布《关于优化保险公司权益类资产配置监管有关事项 的通知》,设置差异化 的权益类资产投资监管比例,权益投资比例最高可达45%。根据此前监管要求,险资权益类投资上限不得超过上一季度末总资产 的30%。   《通知》称,根据保险公司偿付能力充足率、资产负债管理能力及风险状况等指标,明确八档权益类资产监管比例,最高可到占上季末总资产 的45%。其中,太保寿险、泰康人寿、新华人寿、人保财险、太平财险等行业大中型公司投资权益类资产 的比例上限由原来 的30%提高到35%。   银保监会数据显示,截至今年上半年,保险资产总额21.7万亿元,比年初增长5.7%,保险公司综合偿付能力充足率244.6%,核心偿付能力充足率233.6%。上半年实现保费收入2.7万亿元,同比增长6.4%。若按照最高45% 的配置权益类资产测算,险资权益类可配置资产最高将增加3万亿元。   不过,中金团队认为,在保险公司运营中真正决定股票配置比例 的限制来自于偿付能力监管体系,而不是 权益类投资监管比例上限。事实上,大公司 的权益类配置甚至从未接近原先30% 的监管上限。因此,此次新规对大多数保险公司 的股票配置 的实际影响有限,更不等同于保险资金加仓股票,但站在当前时点,该政策客观上对市场情绪有一定利好。

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